PKV-Versicherer vergleichen: Was Kennzahlen über ein Unternehmen verraten – und was nicht

Eine private Krankenversicherung schließen Sie in der Regel fürs Leben ab. Wechseln können Sie zwar, nehmen aber nur einen Teil Ihrer Alterungsrückstellung mit – bei Verträgen ab 2009 den Übertragungswert, bei älteren nichts. Wer einen Versicherer wählt, bindet sich für Jahrzehnte.

Deshalb lohnt der Blick auf das Unternehmen: Wie gut fängt es Krisen auf, wie viel gibt es an seine Kunden zurück, wie gut legt es die Alterungsrückstellungen an?

Ein Katalog für die ganze Branche

Für betriebswirtschaftliche Kennzahlen gibt es keine gesetzliche Definition; jedes Unternehmen könnte eigene Formeln verwenden. Der PKV-Verband hat deshalb einen Kennzahlenkatalog entwickelt, der für alle privaten Krankenversicherer gilt und auf Zahlen aus den Geschäftsberichten beruht (Stand der Broschüre: August 2016). Der Verband betont selbst, dass Kennzahlen nur zusammen, über mehrere Jahre und mit Blick auf das jeweilige Unternehmen aussagekräftig sind – und dass sie die Vergangenheit beschreiben, nicht die Zukunft.

Die Eigenkapitalquote setzt das Eigenkapital, das kurzfristige Verluste auffangen soll, ins Verhältnis zu den Beitragseinnahmen. Der Kennzahlenkatalog nennt eine Quote unter 5 % problematisch. Sehr hohe Quoten sind in der PKV nicht zu erwarten, weil der Großteil der Überschüsse an die Versicherten geht.

Solvency II und der SFCR-Bericht

Aussagekräftiger ist heute die Solvabilitätsquote nach dem europäischen Aufsichtssystem Solvency II. Sie vergleicht die anrechenbaren Eigenmittel mit der Solvabilitätskapitalanforderung, also dem Kapital, das der Versicherer nach Aufsichtsrecht für seine Risiken vorhalten muss. Die Eigenmittel müssen diese Anforderung jederzeit mindestens decken, die Quote muss also bei mindestens 100 % liegen (§ 89 VAG).

Jeder Versicherer veröffentlicht dazu jährlich spätestens 14 Wochen nach Ende des Geschäftsjahres einen Bericht über Solvabilität und Finanzlage, den SFCR-Bericht (§ 40 VAG). Darin stehen Geschäftsergebnis, Risikoprofil, Bewertung und Kapitalmanagement. Achten Sie darauf, ob die Quote durch Übergangsmaßnahmen oder Anpassungen gestützt wird; der Bericht muss deren Wirkung offenlegen.

Was, wenn ein Versicherer in Schieflage gerät?

Versicherer, die die Vollversicherung betreiben, müssen einem gesetzlichen Sicherungsfonds angehören (§ 221 VAG); in der Krankenversicherung übernimmt das die Medicator AG, die Verträge im Ernstfall fortführt – ein Notfallschutz, kein Ersatz für Finanzkraft.

Verwaltungs- und Abschluss­kosten­quote

Die Verwaltungskostenquote zeigt, wie viel von den Beiträgen in die Verwaltung fließt, die Abschlusskostenquote, wie viel für neue Verträge ausgegeben wird. Niedrig ist nicht automatisch gut: Service, schnelle Erstattung und moderne Technik kosten Geld, und Abschlusskosten hängen vom Umfang des Neugeschäfts und den Vertriebswegen ab.

Nettoverzinsung und Rechnungszins

Die Nettoverzinsung misst das gesamte Ergebnis der Kapitalanlagen, also laufende Erträge, Kursgewinne und Abschreibungen, im Verhältnis zum Kapitalanlagebestand. Sie ist für die PKV besonders wichtig, weil die Tarife mit einem Rechnungszins von höchstens 3,5 % kalkuliert sind (§ 4 KVAV). Viele Versicherer nennen im Anhang des Geschäftsberichts ihren durchschnittlichen Rechnungszins. Liegt die Nettoverzinsung über Jahre darunter, muss der Rechnungszins gesenkt werden – und das treibt die Beiträge. Überzins über dem Rechnungszins kommt dagegen zu 90 % den Versicherten zugute (§ 150 VAG).

Schadenquote

Die Schadenquote setzt Leistungen und Zuführung zu den Alterungsrückstellungen ins Verhältnis zu den Beiträgen. Nach einer Beitragsanpassung sinkt sie meist; eine sehr hohe Quote kann auf künftige Anpassungen hindeuten – oder auf niedrige Kosten.

Kennzahlen beschreiben ein Unternehmen, Ihr Schutz steht im Tarif. Die Leistungen, die Sie heute vereinbaren, sind garantiert und können vom Versicherer nicht einseitig gekürzt werden – im Guten wie im Schlechten. Ein finanzstarker Versicherer mit lückenhaftem Tarif hilft Ihnen im Krankheitsfall weniger als ein solider Versicherer mit gutem Tarif.

Prüfen Sie deshalb zuerst die Bedingungen: offener oder geschlossener Hilfsmittelkatalog, Erstattung über dem Höchstsatz der Gebührenordnung, Psychotherapie, Zahnleistungen, Auslandsschutz, Krankentagegeld. Welche Mindestkriterien wir empfehlen, steht unter Leistungen der PKV.

Ein unterschätztes Kriterium: die Tarifwelt

Je mehr gleichartige Tarife ein Versicherer anbietet, desto mehr Möglichkeiten haben Sie später beim Tarifwechsel nach § 204 VVG – etwa, um im Alter in einen günstigeren Tarif mit voller Anrechnung der Rückstellung zu wechseln. Fragen Sie beim Abschluss auch danach.